1.1食糖出現(xiàn)大減產(chǎn)，甜菜糖減產(chǎn)幅度高于甘蔗糖
    截止2009年6月底，08/09榨季食糖生產(chǎn)全部結(jié)束，從而進(jìn)入7-9月的幾個月純消費期。受去年初雨雪冰凍以及臺風(fēng)、洪災(zāi)和今年部分蔗區(qū)干旱等自然因素的影響，08/09榨季我國糖料長勢較差，出苗率與糖分偏低，加之去年農(nóng)資價格過高，農(nóng)民生產(chǎn)資料投入不足，單產(chǎn)普遍大幅下降，導(dǎo)致了糖料和食糖產(chǎn)量均大幅減產(chǎn)。據(jù)中國糖業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，08/09榨季累計產(chǎn)糖量為1243.12萬噸，與 07/08榨季1484.02萬噸產(chǎn)量相比，減少了240.9萬噸，減幅達(dá)16.2%。預(yù)計08/09榨季全國糖料產(chǎn)量也減少了1900萬噸左右。
    從食糖的原料結(jié)構(gòu)來看，08/09榨季甜菜糖減產(chǎn)幅度高于甘蔗糖。甘蔗糖產(chǎn)量為1152.99萬噸，同比減少15.7%，甜菜糖產(chǎn)量為90.13萬噸，同比減少22.4%。
    從各?。▍^(qū)）增長趨勢來看，08/09榨季僅云南實現(xiàn)食糖增產(chǎn)，其他各省（區(qū)）均減產(chǎn)，尤其以新疆和廣東減幅最大，均超過了25%。廣西產(chǎn)糖763萬噸，同比減少18.6%；云南產(chǎn)糖223.52萬噸，同比增加3.4%；廣東產(chǎn)糖105.87萬噸，同比減少27.2%；海南產(chǎn)糖46.15萬噸，同比減少 10.7%；新疆產(chǎn)量為41.23萬噸，同比減少32.1%。
    從各?。▍^(qū)）所占份額變化來看，08/09榨季廣西、廣東、新疆三?。▍^(qū)）產(chǎn)糖量占全國產(chǎn)量的份額略有下降，云南、海南、黑龍江三省所占份額有所上升，其他省區(qū)基本無變化。但這種變化對各地產(chǎn)糖量的排名影響不大，與 07/08榨季相比，海南由第五大產(chǎn)糖省上升至第四位，新疆由第四位下滑至第五位。
    1.2 食糖銷售前冷后熱，含糖食品生產(chǎn)逐步恢復(fù)快速增長
    2008/09 榨季的前幾個月，由于全球金融危機爆發(fā)和蔓延，市場普遍判斷食品飲料行業(yè)必會受到較大影響，再加上普遍性恐慌情緒，導(dǎo)致國內(nèi)投機資金從期貨市場上瘋狂拋糖。同時，用糖企業(yè)也普遍觀望，不敢購糖，因此銷售數(shù)據(jù)也不甚樂觀。截止2008年12月底，銷糖量僅109.3萬噸，同比減少76.4萬噸，銷糖率僅 36.59%，同比降低15個百分點。再加之受到9月發(fā)生的“三聚氰胺”事件影響，作為主要用糖行業(yè)的乳制品行業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)大幅下滑，食糖消費受到一定程度影響。因此，食糖價格在榨季之初不斷下滑，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于糖廠的食糖生產(chǎn)成本。但2009年3月開始，隨著乳制品生產(chǎn)逐步恢復(fù)，食糖銷售情況開始回暖，盡管絕對銷售量依然落后于07/08榨季同期，但累計產(chǎn)銷率開始逐步提高，并在4月份之后開始持續(xù)高于07/08榨季同期的產(chǎn)銷率。截至8 月底，全國共銷糖 1140.73萬噸，銷糖率91.76%，同比提高7.31個百分點。截至9月底，銷糖量達(dá)1206.15萬噸，銷糖率達(dá)97.03%，同比提高7.43 個百分點。
    食糖銷售的好轉(zhuǎn)在消費端——含糖食品的生產(chǎn)變化趨勢中也得到了印證。據(jù)國家統(tǒng)計局對規(guī)模以上企業(yè)的統(tǒng)計，2008年10月，盡管九大含糖食品類中有七個實現(xiàn)了同比增長，但占食糖消費比例較大的乳制品生產(chǎn)同比大幅減少了28%，冷凍飲品也同比減少了3.6%；11月，乳制品產(chǎn)量同比仍然減少23%，對食糖消費造成了較大沖擊。2009年初，乳制品和冷凍飲品產(chǎn)量回升較快，但有部分含糖食品產(chǎn)量又出現(xiàn)了減少。1-2月，糖果、糕點、乳制品、罐頭、冷凍飲品產(chǎn)量出現(xiàn)增長，餅干、速凍米面食品、碳酸飲料、果汁及果汁飲料、產(chǎn)量均出現(xiàn)回落。進(jìn)入第二、三季度之后，各類含糖食品生產(chǎn)明顯從金融危機的陰影中走出來了。據(jù)統(tǒng)計，2009年1-8月，除乳制品之外的其他八大主要含糖食品累計產(chǎn)量與去年同期相比均保持增長態(tài)勢，且環(huán)比增速有所提高。其中，糖果、速凍主食品、罐頭、果汁和蔬菜汁飲料類1-8月累計產(chǎn)量的同比增幅在10%以上，其他在2-9%之間；乳制品的累計產(chǎn)量增幅為負(fù)增長，但同比減幅已縮至0.16%，且單月產(chǎn)量增幅達(dá)到了14.1%。
    1.3 食糖進(jìn)口量前期大幅上升，后期有所回落
    2008/09 榨季，隨著國內(nèi)外食糖價差的波動以及國際海運費價格的波動，食糖進(jìn)出口形勢也出現(xiàn)了較大變化。2008年11月，由于國內(nèi)食糖價格非常低迷，進(jìn)口商對于進(jìn)口食糖自然沒有興趣，當(dāng)月我國進(jìn)口食糖僅1.5萬噸，同比減少83.2%，12月份食糖進(jìn)口雖然環(huán)比有所增長，但依然同比基本持平。2009年1-5月，由于貿(mào)易加工商對國內(nèi)食糖價格繼續(xù)攀升存在預(yù)期，加之全球食糖產(chǎn)量大幅下滑，部分進(jìn)口商在糖價大幅上漲前大量囤貨，我國食糖貿(mào)易呈現(xiàn)進(jìn)口猛增的局面。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計， 1至5月，全國累計進(jìn)口食糖63.95萬噸，較去年同期增長66%。6月份之后，國際糖價的高企使進(jìn)口成本增加較快，限制了國內(nèi)食糖進(jìn)口的擴(kuò)張，使得食糖進(jìn)口量出現(xiàn)一定程度的回落。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2009年8月中國進(jìn)口食糖45812噸，同比下降56.93％；1-8月累計進(jìn)口食糖 909029噸，增幅降至38.88％。
    2008/09榨季以來，我國食糖進(jìn)口呈現(xiàn)以下幾個特點：一是以一般貿(mào)易進(jìn)口為主，保稅倉庫進(jìn)出境貨物方式進(jìn)口增長明顯。今年上半年我國以一般貿(mào)易方式進(jìn)口食糖56.7萬噸，增長32.3%，占同期我國食糖進(jìn)口總量77.7%，保稅倉庫進(jìn)出境貨物方式進(jìn)口11.6萬噸；加工貿(mào)易方式進(jìn)口4.5萬噸；二是國有企業(yè)和私營企業(yè)進(jìn)口平分秋色，兩者分別占同期我國食糖進(jìn)口總量的49%和43.9%；三是古巴、巴西和東盟為主要進(jìn)口來源地。1-8月累計進(jìn)口量中，古巴糖占42％，巴西糖占21％，泰國糖占14％，韓國糖占8％，危地馬拉糖占6％，阿根廷糖占 4％。
    1.4 農(nóng)民糖料種植利潤下降，2009年糖料種植面積減少
    盡管2008/09榨季我國食糖價格出現(xiàn)較大波動，最低點和最高點出現(xiàn)1500元/噸左右的價差，但是對大部分種植糖料的農(nóng)民在收購價格方面影響不大，尤其是產(chǎn)糖量占全國60%以上的廣西，該區(qū) 2008/09榨季蔗農(nóng)的收購價與2007/08榨季持平，首付價都為260元/噸，對應(yīng)的食糖聯(lián)動價都為3800元/噸，聯(lián)動系數(shù)也都為6%。據(jù)實地調(diào)查，大部分農(nóng)戶所種甘蔗都拿到了15元/噸左右的良種加價，因而農(nóng)戶所獲得的甘蔗收購價穩(wěn)定在275元/噸左右。但是，由于2008年農(nóng)資價格和人工費用大幅上漲，且單產(chǎn)下降，使得噸蔗種植成本大幅上升。根據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)村經(jīng)濟(jì)研究中心調(diào)研組2008/09榨季對廣西60位典型農(nóng)戶的實地調(diào)查，2008年農(nóng)戶每畝糖料蔗種植成本為1405.6元，比2007年增加343.4元，增長32.3%；其中化肥每畝投入810元，比2007年增加300元，增長 58.8%；人工成本（包括種蔗、田間管理、砍蔗成本，含自家投工折價）每畝373元，比2007年增加40元，增長12%。機耕費也有小幅增長。另外，由于2008年糖料蔗單產(chǎn)下降，典型農(nóng)戶當(dāng)年每噸蔗平均成本高達(dá)319元，比上年212元上升了107元，增幅高達(dá)50.5%。08/09榨季每畝糖料蔗種植利潤從07/08榨季的312.8元減少至到-195.9元，減收508.7元。國家統(tǒng)計局廣西農(nóng)調(diào)總隊的數(shù)據(jù)也顯示，廣西蔗區(qū)2008年畝均總成本為1290.67元，同比增加233.34元，增幅22.07%。農(nóng)民人均同比減收513.7元，畝均減收332.34元。
    種植收益減少打擊了蔗農(nóng)新年度的積極性，再加之廣西自治區(qū)地方政府5月份出臺的09/10榨季收購保底價標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)給農(nóng)民帶來不太樂觀的收入預(yù)期，2009年我國糖料播種面積有所減少。據(jù)各省農(nóng)業(yè)部門統(tǒng)計數(shù)據(jù)與農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度，全國糖料面積估計減少了260萬畝左右，減幅約10%。
    1.5 供需格局發(fā)生巨大變化，食糖價格先跌后漲
    08/09 榨季，我國食糖價格走勢可以分為兩個階段：第一階段是2008年下半年。受07/08榨季食糖嚴(yán)重供過于求和金融危機的影響，我國食糖現(xiàn)貨價格長期低迷，曾在2800元/噸附近盤整了近五個月的時間。10月8日，南寧現(xiàn)貨商報價2650元/噸，昆明現(xiàn)貨商報價2625元/噸，創(chuàng)下了2006年以來糖價的最低點。第二階段則從2009年初至今。春節(jié)以后，由于08/09榨季大幅減產(chǎn)預(yù)期的逐步落實，中央與地方政府于1、2月分別出臺共計120萬噸收儲計劃，再加之食糖消費的逐步回暖，糖價出現(xiàn)了較大程度的反彈回升。1月初，南寧現(xiàn)貨商報價2860元/噸，昆明現(xiàn)貨商報價2800元/噸，至9月25日，南寧現(xiàn)貨商報價已漲至4205元/噸，昆明現(xiàn)貨商報價已漲至4025元/噸，漲幅分別達(dá)47.0%和43.7%。1月初，鄭州白糖期貨價格指數(shù)為2926元 /噸，至9月25日已漲至4529元/噸，漲幅達(dá)54.8%。

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