10月13日晚間，寧波樂惠國際工程裝備股份有限公司發(fā)布公告，公司擬終止原募投項目“當日鮮精釀（啤酒工坊）項目”的募集資金投入，將剩余的募集資金用于“鮮啤30公里武漢城市工廠項目”中，用于生產(chǎn)預包裝的鮮啤，及時滿足消費市場需求。

一、變更的具體原因

1、終止“當日鮮精釀（啤酒工坊）項目”的募集資金投入

當日鮮精釀（啤酒工坊）項目是一種銷售精釀鮮啤的商業(yè)模式，主要在大型餐飲終端鋪設Cutebrew發(fā)酵設備來對濃縮麥汁做現(xiàn)場釀造，實現(xiàn)當日產(chǎn)出、當日銷售，讓餐廳等場景內的消費者在短距離內喝到新鮮釀造的精釀啤酒。相對于市場上已經(jīng)存在的現(xiàn)場釀造設備，減少了麥芽粉碎、糖化環(huán)節(jié)，單一餐廳不需要單獨配置專業(yè)釀酒師，不需過多人工干預，全智能自動化發(fā)酵，使啤酒口味和品質更加穩(wěn)定。當日鮮精釀（啤酒工坊）項目是公司率先在國內實踐的集中糖化、分布發(fā)酵、近距離銷售的精釀產(chǎn)業(yè)新零售模式，需要攻克在濃縮配方麥汁的同時大程度保留啤酒風味的難題，而且系統(tǒng)配套的濃縮配方麥汁種類多、研發(fā)周期長；另外，近年由于疫情頻發(fā)，部分潛在客戶（主要以大型餐飲為主）的客流和經(jīng)營穩(wěn)定性受到很大影響，影響了該項目的市場推廣進度。

今年以來，公司的預包裝鮮?。ò?L、500ml、330ml易拉罐及20L桶裝產(chǎn)品）在商超及餐飲體系取得良好的進展和消費者反饋。預包裝的產(chǎn)品更容易攜帶和儲存，可以在多種場景飲用，消費者對預包裝啤酒產(chǎn)品仍保持較高的消費熱情。

預包裝鮮啤的生產(chǎn)和銷售依賴高 效率的釀造及包裝產(chǎn)線，特別是在鮮啤30公里的百城百廠規(guī)劃下，分布在各個城市的鮮啤工廠是贏得當?shù)厥袌龊瞳@得品牌知名度的有力保障。公司自推出“鮮啤30公里”品牌以來，積極開拓市場，已經(jīng)成功進入麥德龍、大潤發(fā)等賣場并在京東、天貓及抖音開設旗艦店，取得一定的銷售成績，經(jīng)典產(chǎn)品1L裝德式小麥及330ML果味啤酒收獲了來自渠道方和消費者的高度認可。公司計劃在此基礎上，加快建設武漢酒廠以充分發(fā)揮“百城百廠”供應鏈的區(qū)域供貨優(yōu)勢，使得鮮啤30公里產(chǎn)品更具競爭力。

經(jīng)審慎分析和充分論證，為提高募集資金使用效率，公司擬終止原募投項目“當日鮮精釀（啤酒工坊）項目”的募集資金投入，將剩余的募集資金用于“鮮啤30公里武漢城市工廠項目”中，用于生產(chǎn)預包裝的鮮啤，及時滿足消費市場需求。

2、新增“鮮啤30公里武漢城市工廠項目”

按照歐睿（Euromonitor）分類，將啤酒標準瓶（500ml）價格7元以下、7-14元、14元以上分別定義為低端（經(jīng)濟型）、中端型、高 端型啤酒。根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，我國高 端型啤酒占比逐年上升，2010年至2020年，高 端啤酒銷量的復合增長率達到了15%，遠高于中等價位啤酒5%的增長以及經(jīng)濟型啤酒3%的下跌。因此，高 端啤酒在中國啤酒市場的銷量占比從2010年的2.6%上升到2020年的11.3%。與此同時，中國經(jīng)濟型啤酒銷量占比從83.22%降至68%左右。GlobalData預測到2023年，中國高中端啤酒的消費總量將達到102億升，市場消費總額預計將達到627億美元，中高 端啤酒市場在未來具備著巨大的潛力。

作為高 端啤酒領域具有代表性的精釀啤酒銷量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，根據(jù)觀研網(wǎng)數(shù)據(jù)，2019年我國精釀啤酒消費量達到87.3萬千升，占啤酒消費總量的2.4%，市場規(guī)模128.37億元，2013-2020年CAGR高達35.38%，遠高于啤酒行業(yè)-5.27%的復合增速。

根據(jù)國標GB-4927定義，不經(jīng)殺菌或過濾，內含活性酵母的啤酒為鮮啤酒，鮮啤酒由于含有活性酵母，風味得到大程度的保留，讓品飲者體會到更多的鮮感。鮮啤酒是國內啤酒市場除了精釀升級方向之外的另一主流方向，越來越多的消費者對冷鏈運輸?shù)孽r啤酒有著較強訴求。

鮮啤30公里專注生產(chǎn)“精釀鮮啤”，提出“內有活酵母，才敢叫鮮啤”的產(chǎn)品理念，對應提出適應鮮啤銷售特點的“百城百廠”戰(zhàn)略規(guī)劃并堅定實施。工廠的密度和覆蓋區(qū)域對于鮮啤供應鏈至關重要，武漢位于我國地理位置的中 心，并且其區(qū)域內有著極 大的啤酒消費市場?；诖耍驹O立全資孫公司武漢鮮啤三十公里科技有限公司實施“鮮啤30公里武漢城市工廠項目”。

二、新項目的具體內容

（一）項目概述

1、項目名稱：鮮啤30公里武漢城市工廠項目

2、實施主體：武漢鮮啤三十公里科技有限公司

3、建設地點：湖北省武漢蔡甸區(qū)常北大道與福北四路交叉口西南地塊

4、建設內容：年產(chǎn)能為2萬噸的鮮啤30公里武漢酒廠

5、資金來源：項目總投資為18,000萬元，擬使用原項目“當日鮮精釀（啤酒工坊）項目”未使用的募集資金及利息16,313.56萬元，不足部分由公司自有資金補足。

6、建設期：本項目計劃分兩期建設完成。其中，一期計劃于2022年11月啟動，建設期13個月，預計2023年12月投產(chǎn)；二期計劃于2024年8月啟動，建設期7個月，預計于2025年3月投產(chǎn)。

（二）項目投資概算

項目總投資18,000萬元，其中：土地出讓金及契稅555.53萬元，建設投資16,344.47萬元，鋪底流動資金1,100萬元。

其中建設投資構成：

建筑工程費用8,133.09萬元

設備購置費7,190.92萬元

安裝工程費600.16萬元

其他工程費用420.30萬元

（三）項目建設必要性

公司看好國內精釀啤酒市場的發(fā)展?jié)摿?，自上市后將精釀啤酒作為第二主業(yè)發(fā)展，先后建成上海佘山酒廠、寧波象山酒廠、沈陽啤酒廠及長沙酒廠，目前總體設計產(chǎn)能為2.8萬噸/年。隨著“鮮啤30公里”自有品牌的建設，以及多元化銷售渠道的搭建，公司亟須補充優(yōu)良產(chǎn)能以應對快速提升的訂單需求。

不同于傳統(tǒng)工業(yè)啤酒集中化的生產(chǎn)方式，精釀啤酒的特點在于分布式、小而精的生產(chǎn)安排。公司堅持“酒廠越近越新鮮”的理念，制定“十年百城百廠”戰(zhàn)略，建設優(yōu)良的鮮啤供應鏈網(wǎng)絡，旨在為消費者提供更新鮮，更優(yōu)良的產(chǎn)品。

公司目前已合作和待推進的戰(zhàn)略大客戶均是全國性布局，亟需全國性的鮮啤供應鏈?；诖?，公司計劃同步拓展國內具有較大消費潛力的城市，加快建設全國性的生產(chǎn)網(wǎng)絡。該項目的建成將在很大程度上擴大供應鏈的覆蓋范圍，增強鮮啤30公里的供應鏈優(yōu)勢。

（四）項目建設可行性

1、“鮮啤30公里”品牌和銷售體系初步搭建

公司與咨詢機構華與華簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，創(chuàng)立了“鮮啤30公里”精釀鮮啤品牌?；谠撈放?，搭建了線上業(yè)務、加盟業(yè)務、餐飲終端、商超體系等精釀銷售渠道。

上述品牌和銷售體系的搭建，為新的城市工廠提供有利的基本訂單保障，有望幫助新的城市酒廠快速進入收益階段。

2、啤酒裝備領域的龍頭地位

公司是啤酒裝備界的全球龍頭之一，在啤酒裝備方面幫助世 界級的啤酒巨頭在全球各地建廠，具備非常強的整廠交鑰匙能力。利用啤酒裝備領域的巨大優(yōu)勢，目前公司已順利建成四家城市鮮啤酒廠。

（五）項目經(jīng)濟效益分析

經(jīng)測算，本項目投資回收期（稅前）為5.37年，內部收益率（稅前）20.24%。

三、新項目的風險提示及應對措施

1、市場風險

國內精釀市場目前仍處在發(fā)展階段，國內并沒有商業(yè)化非常成功的精釀品牌。

公司的自有品牌“鮮啤30公里”是一個年輕的品牌，目前尚未形成足夠的品牌認知及知名度。因此，該業(yè)務擁有高速發(fā)展?jié)撡|的同時具有一定的市場不確定性及風險。

2、管理風險

分布式的產(chǎn)能布局，將會對公司的管理體系、人才儲備、物流規(guī)劃及市場競爭策略提出更高的要求，存在管理能力未能滿足業(yè)務需求的風險。

3、項目執(zhí)行落實風險

城市酒廠項目的建設涉及公司責任部門、外部施工方、物業(yè)方、政府監(jiān)管部門等多方面工作，以及諸如新冠疫情等外部因素，因此存在一定的不確定性，有可能導致項目的執(zhí)行落實落后于計劃。

4、項目進度不及預期風險

由于疫情原因，公司的鮮啤售賣機運營項目投入較少，項目進度不及預期。

公司的募投項目在未來仍面臨受新冠疫情的影響以及消費需求變化、建設進度等多方面的原因，存在項目延期完成的可能。

來源：中國國際啤酒網(wǎng)